European intraday electricity markets
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Insinööritieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Authors
Date
2018-08-20
Department
Major/Subject
Energy Engineering
Mcode
ENG21
Degree programme
Master's Programme in Energy Technology (EEN)
Language
en
Pages
58
Series
Abstract
A single European market has been one of the goals of the European Commission since Single European Act of 1987. This goal transposed to the electricity industry, the Internal Energy Market is now very close to finalization, in day-ahead and intraday electricity wholesale timeframes. A common pan-European market platform now covers most of the Europe in these market segments. The purpose of this study was to determine the status of the intraday markets joining the Single Intraday Coupling prior to the launch of the plat-form. Furthermore, the thesis sought to determine if one of the three intraday market models, continuous, auction-based or a hybrid stands out as better than the others. Last, the thesis intended to present the expected near future changes to the current intraday market model. The current state of the intraday markets in three power exchanges were studied by analyzing the traded volumes of electricity from 2013 to 2017 and the rate of change in the internal market share of intraday trading inside the power exchanges. A literary review was conducted to determine the near future changes in the model. The results of the trading volume analysis suggest that the trading volumes are alone not should not be used as an indicator of the superiority of a market model. Intraday trading volumes have diminished in the Iberian Peninsula, and during the observed period the traded volumes in Germany exceeded the volumes traded in Iberia. The ratio of intraday trading and day-ahead trading has remained low in the Nordic and Baltic countries if compared to e.g. Spain and Germany. These differences stem from e.g. national regula-tions, support schemes, energy technology portfolios, share of variable renewable energy sources and the prices of balancing energy. The results from the literary review suggest that the intraday markets will develop towards a hybrid market model, a combination of continuous trading and discrete auctions partly because of existing EU regulation and partly due to expected performance issues. The conclusion of this thesis is that even though the Internal Electricity Market is close to fulfilment, there is uncertainty in what is the optimal market model. Finalizing the Internal Electricity Market would require the member countries to refrain from meddling in the markets with national support schemes and politics. The intraday markets act as a flexibility pool, aiding in the endeavor to vastly increase the share of variable renewable energy sources to the European power system. More studies should be conducted on what is the optimal intraday market model regarding overall welfare and efficiency. This model may greatly differ from what the EU regulation currently requires to be implemented and might even replace the day-ahead market with a multi-auction hybrid model.Eurooppalaiset yhtenäismarkkinat ovat olleet yksi Euroopan Komission tavoitteista vuoden 1987 Euroopan yhtenäisasiakirjan laatimisesta saakka. Sähkön tukkumarkkinoiden osalta tämä tavoite, EU:n sisäinen sähkömarkkina on lähellä valmistumista niin vuorokausimarkkinoilla kuin päivänsisäisillä markkinoillakin. Yleiseurooppalainen markkina-alusta kattaa jo ison osan sähkön tukkumakkinoita molemmissa markkinaresoluutiossa. Tämän diplomityön tarkoituksena oli selvittää yhteen kytkettävien eurooppalaisten päivänsisäisten sähkömarkkinoiden tila ennen markkinoiden yhdistämistä. Lisäksi työn tarkoituksena oli selvittää, erottuuko yksi kolmesta päivänsisäisen markkinan eri malleista muita parempana. Lopuksi työn tarkoitus oli myös selvittää nykyiseen markkinamalliin odotettavissa olevat muutokset. Työssä tutkittiin kolmen eri sähköpörssin päivänsisäisten markkinoiden nykytilaa analysoimalla sähkön kaupankäyntimääriä ja päivänsisäisen markkinan osuuden muutosta sähköpörssien sisällä vuoden 2013 alusta vuoden 2017 loppuun. Markkinamalliin odotet-tavissa olevien muutosten selvittämiseksi tehtiin kirjallisuuskatsaus. Kaupankäyntimäärien analyysin tulokset viittaavat siihen, että kaupankäyntimäärät ei itsessään ole riittävä indikaattori osoittamaan markkinamallin paremmuutta. Iberian niemimaalla huutokauppaan perustuvan päivänsisäisen kaupankäynnin määrä on vähentynyt ja tarkastelujakson aikana Saksan hybridimallin kaupankäyntimäärät ylittivät Iberian niemimaan kaupankäyntimäärät. Päivänsisäisen kaupankäynnin määrien suhde on pysynyt alhaisena verrattuna vuorokausimarkkinaan pohjoismaissa ja Baltiassa verrattuna esimerkiksi Saksaan ja Espanjaan. Nämä erot johtuvat kansallisesta lainsäädännöstä, erilaisista tukijärjestelmistä, tuotantoteknologiaportfolioista ja uusiutuvan energian osuudesta sähköntuotannossa. Kirjallisuuskatsauksen tulokset viittaavat siihen, että päivänsisäiset markkinat kehittyvät kohti hybridimallia eli jatkuvan kaupankäynnin ja erillisten huutokauppojen yhdistelmää, osittain nykyisen EU: n sääntelyn ja osittain odotettavissa olevien suorituskykypaineiden vuoksi. Tämän opinnäytetyön johtopäätös on, että vaikka EU:n sähkön sisämarkkinat ovat lähes valmiit, ei ole varmaa mikä on tehokkain päivänsisäisen markkinan malli. EU:n sähkön sisämarkkinoiden loppuun saattaminen edellyttää, että jäsenmaat pidättäytyvät sekaantumasta markkinoihin kansallisilla tukijärjestelmillä ja politiikalla. Päivänsisäiset markkinat tuovat sähköjärjestelmään joustoa, joka auttaa pyrkimyksissä kasvattaa merkittävästi uusiutuvien energialähteiden osuutta Euroopan sähköverkossa. Tämä opinnäytetyö peräänkuuluttaa lisää tutkimusta yleisen hyvinvoinnin ja tehokkuuden kannalta parhaaseen markkinamalliin. Tämä malli voi erota paljon siitä, mitä EU: n asetukset edellyttävät, ja se saattaa korvata vuorokausimarkkinat päivänsisäisellä hybridimarkkinalla.Description
Supervisor
Syri, SannaThesis advisor
Kokko, HenriKeywords
electricity markets, intraday, market liberalization, power markets, sähkömarkkinat