Sisäisten lainojen siirtohinnoittelu kansainvälisissä konserneissa
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Electronic archive copy is available locally at the Harald Herlin Learning Centre. The staff of Aalto University has access to the electronic bachelor's theses by logging into Aaltodoc with their personal Aalto user ID. Read more about the availability of the bachelor's theses.
Authors
Date
2021
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Yritysjuridiikka
Language
fi
Pages
30+8
Series
Abstract
Tutkielmani käsittelee kansainvälisten konsernien sisäisten lainojen siirtohinnoittelua. Tarkoituksena on tutkia sisäisten lainajärjestelyjen markkinaehtoisuuteen vaikuttavia merkittäviä tekijöitä sekä tuoda esille lainojen validoinnissa käytettävät ulkoiset hinnoittelumenetelmät. Globalisaatio on nopeuttanut rahoitustransaktioiden kasvua, ja rahoitusjärjestelyt ovat nousseet uuteen valoon koronaviruspandemian myötä. Konsernien sisäiset rahoitusjärjestelyt kehittyvät jatkuvasti, ja uusilta vero-ongelmilta on mahdotonta välttyä. OECD:n siirtohinnoitteluohjeisiin päivitettiin oma lukunsa rahoitustransaktioista vuoden 2020 alussa (Transfer Pricing Guidance on Financial Transactions) selkeyttämään konserniyhtiöiden liiketoiminnassa esiintyviä haasteita ja kysymyksiä, ilmentäen samalla aihealueen ajankohtaisuutta. Konsernien rahoitusjärjestelyihin sisältyvät konsernin väliset sisäiset lainajärjestelyt, jolloin kyseeseen tulee markkinaehto-, ja erillisyhtiöperiaatteen validointi. Sisäisten lainojen markkinaehtoisuuden todentaminen aloitetaan rahoituksellisen ja kaupallisen suhteen identifioinnista sekä lainakäsitteen määrittämisestä. Prosessia seuraa relevanttien taloudellisten muuttujien tarkastelu, jotka selittävät sisäisen lainajärjestelyn merkityksen konsernille ja konserniyhtiöön kuuluvalle yksittäiselle yhtiölle, sekä asettavat lähtökohdat lainajärjestelyn markkinaehtoisuudelle. Luottoluokituksen poikkeava käyttäytyminen konserniyhtiöön kuulumisen myötä luo omat haasteensa, joka johtaa erilliseen luottoriskiarviointiin sekä oikeantasoisten kustannuserien toteamiseen suhteessa lainattuun pääomaan. Ulkoisista hinnoittelumenetelmistä hyödynnetään markkinahintavertailumenetelmää tai kustannusvoittolisämenetelmää, niiden ollessa soveltuvimpia metodeja rahoitustransaktioiden ominaisuuksiin nähden. Lähtökohtaisesti konsernien sisäisten lainojen markkinaehtoisuuden määritys kiteytyy lainan koron ja käytetyn luottoluokituksen markkinahintavertailuun. Sisäisten lainojen moninaisen luonteen vuoksi laina voidaan poikkeustapauksissa lukea sisäiseksi palveluksi, jolloin kyseeseen tulee kustannusvoittolisämenetelmän käyttö markkinahintavertailun sijasta. Kustannusvoittolisämenetelmässä verrataan suoritettuja toimintoja, käytettyä omaisuutta sekä otettuja riskejä taloudellisesti järkevästi toimiviin riippumattomiin osapuoliin. Kustannusvoittolisämenetelmässä tulee vallita yhdenmukaisuus mukaan luettavissa kustannuserissä. Sisäinen lainajärjestely voidaan todeta markkinaehtoiseksi, mikäli lainajärjestelyä koskevat merkittävät tekijät vastaavat itsenäisten osapuolien vastaavia toimia ja sisäinen laina on suoritettu sitä koskevien siirtohinnoittelusäännösten puitteissa.Description
Thesis advisor
Pankakoski, KatriinaKeywords
siirtohinnoittelu, vero-oikeus, markkinaehtoperiaate, rahoitustransaktiot