Demand and supply analysis of voluntary carbon credits
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Authors
Date
2020
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Taloustiede
Language
en
Pages
34
Series
Abstract
Carbon credits transacted in the voluntary carbon markets offer many companies opportunities to reduce their emissions. Because the companies are not obligated to purchase carbon credits by any compliance scheme, they have other reasons to engage in these markets. However, current literature does not extensively explore the demand factors of voluntary carbon credits. In addition, the credit producers often find that the production cycle is long and demand hard to anticipate. Therefore, this study analyzes the demand and supply of the markets. Firstly, the demand is analyzed through a multiple regression analysis of sample companies (N=115). The independent variables are profit, change in profit, two regions, emissions intensity (total and scope 2), active compliance regulations, revenue, change in revenue and six different sectors in 2018. Secondly, the supply side is analyzed with credit pricing information. The results of this study indicate a positive and significant relationship between the credit purchases and changes in profit and revenue as well as being regulated by a compliance scheme. A negative correlation is found for purchases and being a retail company. For supply, the analysis concludes a possible imbalance in the project categories, prices and quantities. There is often a shortage of forestry offsets whereas energy projects may have oversupply.Päästöhyvitykset vapaaehtoisilla markinnoilla tarjoavat useille yrityksille mahdollisuuksia päästöjensä vähentämiseen. Koska näitä yrityksiä ei säännellä ostamaan päästöhyvityksiä, on niillä muita syitä osallistua hiilikauppaan. Kuitenkaan nykyinen kirjallisuus ei tutki laajasti eri tekijöiden vaikutusta päästöhyvitysten kysyntään. Lisäksi, hyvitysten tuottajat kokevat usein, että tuotanto kestää kauan ja että kysyntää on vaikea ennustaa. Siksi, tässä tutkimuksessa analysoidaan näiden markkinoiden kysyntää ja tarjontaa. Ensimmäiseksi, valittujen yritysten (N=115) kysyntää analysoidaan usean selittäjän lineaarisella regressioanalyysilla. Selittävät muuttujat ovat tuotto, tuoton muutokset, kaksi aluetta, päästöintensiteetti, säännöstely, kuusi sektoria, liikevaihto ja liikevaihdon muutokset 2018. Seuraavaksi, tarjontaa tutkitaan hinnoittelutietojen avulla. Tutkimuksen tulokset näyttävät positiivista ja merkitsevää suhdetta päästöhyvitysten ostojen ja sekä tuottojen muutosten että liikevaihdon muutosten välillä. Sama pätee myös säännöstely-muuttujalle. Negatiivinen korrelaatio löytyy puolestaan kaupan sektorin yrityksille ja ostoille. Tarjonnalle analyysi löytää mahdollisen epätasapainon projektikategorioissa, hinnoissa ja määrissä. Metsähyvityksistä on usein pulaa, kun taas energian puolella ylitarjontaa.Description
Thesis advisor
Stryjan, MiriKeywords
voluntary carbon trade, demand and supply, carbon credits, demand of carbon offsets