Measuring new technologies: Evaluation of the effects of receiving a technology subsidy in Finnish manufacturing
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2021
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Economics
Language
en
Pages
74 + 18
Series
Abstract
This thesis uses a technology subsidy program in a quasi-experimental manner to study the effects of new technologies on labor demand and performance at the firm level in Finnish manufacturing. I use a novel data set of subsidy applications, consisting of both recipients and non-recipients of technology subsidies. I find that receiving a subsidy induces a sharp increase in technology investments, acting as the first stage in an event study design. Using Natural Language Processing, I classify the subsidies based on the application texts into different categories, such as automation and non-automation. I find no evidence of skill-biased technological change at the firm level, where new technologies replace lower-skilled workers and lead to increased demand for high-skill workers. Instead, the firms investing in new technologies scale up their operation and hire more workers with the same combination of skills as previously. My preferred estimates show that receiving a subsidy has an about 25% positive effect on both revenue and employment at the firm level. To explain the results, I present an old idea on types of production playing a role in objectives of technological change. I argue that technology can increase productivity either within a product variety or by allowing the launch of new varieties. My empirical and qualitative results coincide with the latter, indicating that at least in the context of the subsidy program, firms use technologies to expand their product offering, access new markets, and improve quality, rather than to replace workers. My empirical findings are robust to multiple different specifications and robustness checks.Tässä opinnäytetyössä tutkitaan teknologiatukiohjelman tarjoamaa kvasikokeellista asetelmaa hyödyntäen uusien teknologioiden vaikutuksia työvoiman kysyntään ja suorituskykyyn yritystasolla suomalaisessa teollisuudessa. Käytän uutta tukihakemusaineistoa, joka koostuu sekä teknologiatuen saaneista, että ilman tukia jääneistä yrityksistä. Tulokseni osoittavat, että tuen saaminen lisää selvästi teknologiainvestointeja, mikä toimii ensimmäisenä vaiheena (first stage) tapahtumatutkimusasetelmassani (event study design). Luokittelen luonnollisen kielen prosessoinnilla (Natural Language Processing) tuet hakemustekstien perusteella eri luokkiin, kuten automaatiotukiinja ei-automaatiotukiin. En löydä näyttöä taitopohjaisesta teknologisesta muutoksesta (skill-biased technological change) yritystasolla, jossa uudet teknologiat korvaavat matalan osaamistason työntekijöitä ja lisäävät korkeasti koulutettujen työntekijöiden kysyntää. Sen sijaan totean, että uusiin teknologioihin investoivat yritykset kasvattavat toimintaansa ja palkkaavat lisää työntekijöitä samalla taitokompositiolla kuin aiemminkin. Suosimani estimaatit osoittavat, että tuen saamisella on noin 25% positiivinen vaikutus sekä liikevaihtoon että työllisyyteen yritystasolla. Tulosten selittämiseksi esitän vanhan ajatuksen tuotantotyypeistä, joilla on merkitystä teknologiainvestointien tavoitteissa. Väitän, että teknologia voi lisätä tuottavuutta joko tuotelajin sisällä tai sallimalla uusien lajikkeiden lanseerauksen. Empiiriset ja laadulliset tulokseni ovat yhteensopivia jälkimmäisen kanssa, mikä osoittaa, että ainakin tukiohjelman yhteydessä yritykset käyttävät teknologioita pääsääntöisesti laajentaakseen tuotetarjontaansa, päästäkseen uusille markkinoille ja parantaakseen laatua työntekijöiden korvaamisen sijaan. Empiiriset havaintoni ovat robusteja useille eri spesifikaatioille ja kestävyystarkastuksille.Description
Thesis advisor
Terviö, MarkoKeywords
technology, subsidy program, skills, manufacturing