Understanding bank runs with the Diamond-Dybvig model
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2023
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Taloustiede
Language
en
Pages
26+3
Series
Abstract
Bank runs, a longstanding challenge in the financial realm have been studied through a framework of the Diamond-Dybvig model, a theory formulated by economists Douglas W. Diamond and Philip H. Dybvig in their influential 1983 article. The insights gained from the theory have stayed highly relevant through time, driving the development of new theories as well as criticism towards the banking models. This thesis presents a literature review that explores the dynamics of bank runs, with a specific emphasis on the Diamond-Dybvig model, shedding light on bank run policies and reviewing some of the most relevant critiques of the model. The thesis finds that the practice of using short-term deposits to finance long-term investments exposes banks to the vulnerability of bank runs, which can be triggered by a range of factors that increase uncertainty. The theory implies bank runs having a self-fulfilling nature; depositor ́s actions often align with their expectations about an occurring bank run, thereby realizing the very outcome they want to avoid. In the context of bank run prevention, literature underscores the multi-dimensional nature of bank run policies. As economies evolve, a well-balanced combination of policies like deposit insurance and withdrawal suspension, complemented by effective governance and regulatory measures, will continue to play an important role in ensuring the stability and confidence of the banking sector. The critics emphasize, that the conclusions drawn from the extended model versions don’t always uniformly support the pre-established ideas regarding the bank run dynamics or the efficiency of the policies. Nevertheless, all the models seem to have something in common: banking has a valuable purpose, although it increases the instability of the financial system.Talletuspaot ovat olleet pitkäaikainen haaste rahoituksen ja pankkitoiminnan maailmassa. Ilmiötä on pyritty ymmärtämään Diamond-Dybvig mallin avulla, teorian, jonka ekonomistit Douglas W. Diamond ja Philip H. Dybvig muotoilivat vaikutusvaltaisessa 1983 julkaistussa artikkelissaan. Teorian luoma ymmärrys talletuspakojen mekanismeista on pysynyt hyvin relevanttina ajan kuluessa, edistäen sekä uusien teorieiden kehitystä, että kritiikkiä pankkitoimintaa kuvaavia malleja kohtaan. Tämä kirjallisuuskatsaus pyrkii ymmärtämään talletuspakokriisien dynamiikkaa Diamond-Dybvig mallin näkökulmasta, sivuten samalla talletuspakokriisien ehkäisypolitiikkaa ja käyden läpi muutamia tärkeimpiä mallia kohtaan esitettyjä kriittisiä kommentteja. Katsauksessa huomataan, että käytäntö, jossa pankit käyttävät lyhytaikaisia talletuksia pitkäaikaisten investointien rahoittamiseen, altistaa pankit systemaattisesti talletuspaon riskille. Talletuspakokriisin voi laukaista moni erilainen epävarmuutta lisäävä tekijä. Teoria puoltaa näkemystä, jonka mukaan talletuspakojen luonne on itsensä toteuttava: tallettajien toiminta on usein linjassa heidän omiin kriiseihinsä liittyvien odotustensa kanssa, johtaen tilanteeseen, jossa paniikki mahdollisesta kriisistä saa tallettajat itse toimimaan kriisiin johtavalla tavalla. Kirjallisuus korostaa pankkikriisien ehkäisyyn liittyvien politiikkatoimien moniulotteista luonnetta. Talouksien kehittyessä, tasapainoinen yhdistelmä työkaluja, kuten talletusvakuutus järjestelmä ja talletusten nostorajoitus, vahvan hallinnon ja säätelyn tukemana tulee näyttelemään tärkeää roolia rahoitusvakauden ylläpidossa ja pankkisektorin kestävyyden tukemisessa. Kriitikot korostavat, että mallin parannelluista versioista saadut johtopäätökset eivät yksioikoisesti tue aikaisemmin vakiintuneita johtopäätöksiä talletuspakojen mekanismeista tai politiikkatoimien tehokkuutta koskien. Kuitenkin lähes kaikki pankkitoimintaa kuvaavat mallit tukevat samaa johtopäätöstä: pankeilla on arvokas rooli yhteiskunnassa, vaikka niiden toiminta lisää epävakautta rahoitusjärjestelmässä.Description
Thesis advisor
Kitti, MitriKeywords
banking, bank run, financial stability, financial system, instability, bank run policies, deposit insurance, diamond-dybvig model