aalto1 untyped-item.component.html
Sustainability report readability: Indicator of good ESG performance or strategic obfuscation?
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Language
en
Pages
73
Series
Abstract
This thesis examines the association between ESG performance and the reading ease of sustainability reporting. Sustainability reporting differs notably from financial reporting with for example a broader stakeholder perspective and its non-monetary nature. Sustainability reporting draws links to key theoretical perspectives, such as stakeholder, agency and legitimacy theories, providing motivations, challenges, and implications of sustainability reporting.
The empirical part of this thesis focuses on publicly listed firms in the Nordics; Finland, Denmark and Sweden from 2019-2023. The key findings of regression analyses indicate a positive association with the ESG performance and the length of sustainability reporting. The results with the longer-term change variables indicate that longer-term changes matter more than the short-term. This emphasizes the long-term nature of sustainability matters which is highlighted by the prior literature as well. Additionally, firm earnings show a highly significant negative relationship with disclosure complexity and a positive association with the length variables, indicating that firms with better financial performance produce more readable and longer sustainability reports.
Furthermore, the findings of this thesis provide support to prior literature, by documenting that even high-performing ESG countries continue to evolve their reporting practices, which offers benchmarks for the emerging ESG markets.
Tämä tutkimus perehtyy ESG toiminnan ja yritysten vastuullisuusraporttien hämärryttämiseen ja luettavuuteen. Vastuullisuusraportointi eroaa taloudellisesta raportoinnista esimerkiksi sen laajemman sidosryhmänäkökulman sekä ei-rahallisen luonteen puolesta. Vastuullisuusraportointi linkittyy keskeisiin teoreettisiin näkökulmiin, kuten sidosryhmä-, agentti-, sekä legitimiteettiteoriaan, jotka tarjoavat lähtökohtia vastuullisuusraportoinnin perusteisiin, haasteisiin, sekä muihin vaikutuksiin.
Tutkimuksen empiirinen osio keskittyy julkisesti noteerattuihin pohjoismaisiin yrityksiin Tanskassa, Suomessa, sekä Ruotsissa vuosina 2019–2023. Tutkimuksen tulokset viittaavat positiiviseen assosiaatioon vastuullisuustoiminnan sekä vastuullisuusraportoinnin pituuden välillä. Tulokset pidemmän aikavälin muutoksilla indikoivat, että pidemmän aikavälin muutokset vastuullisuustoiminnassa ovat oleellisempia kuin lyhyen aikavälin muutokset vastuullisuusraportoinnin luettavuudelle. Tämä painottaa vastuullisuusasioiden pitkän aikavälin luonnetta. Lisäksi tulokset osoittavat tilastollisesti merkittävän yhteyden yrityksen tuottojen ja raportoinnin monimutkaisuuden kanssa, mikä viittaa siihen, että taloudellisesti paremmin suoriutuvat yritykset tuottavat luettavampia, sekä pidempiä vastuullisuusraportteja.
Tämän tutkimuksen tulokset antavat tukea aikaisemmalle kirjallisuudelle dokumentoimalla, että jopa vastuullisuusasioissa hyvin suoriutuvissa valtioissa raportointikäytännöt ovat edelleen kehittymässä. Tutkimustulokset voivat tarjota vertailukohtia ja toimia esimerkkinä myös muille markkinoille, joissa vastuullisuusperiaatteet ovat vasta muotoutumassa.