Systematic literature review of businesses’ tax avoidance practices in the Finnish economy

Abstract

This Bachelor’s Thesis analyses publications on tax avoidance from the Aalto Primo database using a systematic literature review. In this review, tax avoidance is defined as legal practices used to lessen the tax burden of a natural or a legal person, and the focus is on tax avoidance as practiced by businesses. The objective of the research is to find what the most prevalent methods of tax avoidance present in the literature studied are, and which of these methods are the most relevant or pose the biggest threat to the Finnish economy. The main findings of the review suggest that the most prevalent tax avoidance method in the literature is income shifting, meaning shifting for example be-tween reporting income as labour income or capital income. This method is enabled by a dual income taxation system. Other prevalent methods are earnings management and practices involving tax havens or foreign direct investment. The situational factors enabling these methods include tax reforms, secrecy, globalization, and technological advancements such as machine learning. It is also stated that all kinds of companies, big or small, and private or public, have some tax avoidance opportunities. For instance, small and private companies are likely more prone to using income shifting. Based on the analysis of the literature and complementary publications it can be suggested that the tax avoidance methods most relevant to Finland, and therefore ones that have the most significant effects on the Finnish economy, are income shifting, transfer pricing, and avoidance through tax havens and foreign direct investment. The less relevant methods include earnings management and treaty shopping. Other themes discussed in the text include optimal taxation, the difference between tax avoidance and tax evasion, as well as different taxation systems and regulations.

Tämä kandidaatintutkielma analysoi Aalto Primo -tietokannasta löytyviä julkaisuja yritysten laillisesta verosuunnittelusta hyödyntäen systemaattista kirjallisuuskatsausta. Tässä katsauksessa laillisella verosuunnittelulla, tai verojen välttelyllä, tarkoitetaan laillisia menetelmiä, joita käytetään pienentämään luonnollisen tai oikeushenkilön verotaakkaa, ja tekstin pääpaino on yritysten harjoittamassa laillisessa verosuunnittelussa. Tekstin tavoite on selvittää, mitkä ovat kirjallisuudessa useimmiten mainittuja laillisen verosuunnittelun menetelmiä, ja mitkä näistä menetelmistä ovat Suomen taloudelle olennaisimpia tai mitkä uhkaavat sitä eniten. Tärkeimmät löydökset osoittavat, että kirjallisuudessa puhutuin menetelmä on tulojen raportointimenetelmä, jossa esimerkiksi raportoidaan palkkatuloja pääomatuloina. Tämän mahdollistaa verojärjestelmä, jossa on käytössä kaksinkertainen tulovero, eli toisin sanoen eri tuloveroprosentti palkka- ja pääomatulojen verottamiseen. Muita paljon esillä olevia menetelmiä ovat erilaiset tulojen kirjaustavat sekä menetelmät, joissa hyödynnetään veroparatiiseja tai sijoituksia ulkomaille. On olemassa erilaisia olosuhteita, jotka mahdollistavat näitä menetelmiä, kuten verouudistukset, globalisaatio, ja teknologiset uudistukset kuten koneoppiminen. Tekstissä myös todetaan, että kaikenlaisilla yrityksillä, isoilla tai pienillä, ja yksityisillä tai julkisilla, on mahdollisuuksia harjoittaa laillista verosuunnittelua. Kirjallisuuskatsauksen ja muun kirjallisuuden analysoinnin perusteella voidaan todeta, että menetelmät, jotka ovat olennaisimpia Suomelle ja joilla siten on merkittävin vaikutus Suomen talouteen, ovat palkkatulojen ja pääomatulojen raportoinnin hyödyntäminen, siirtohinnoittelu, sekä veroparatiisien tai ulkomaisten sijoitusten kautta tapahtuva laillinen verosuunnittelu. Muita aiheita, joita käsitellään tekstissä, ovat esimerkiksi optimaalinen verotus, laillisen ja laittoman verosuunnittelun erot, sekä erilaiset verojärjestelmät ja -säädökset.