Financing models of existing sustainable innovative companies – enabling the marine plastics challenge mitigation with sustainable innovations
No Thumbnail Available
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Master's thesis
Authors
Date
2021
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Management and International Business (MIB)
Language
en
Pages
76
Series
Abstract
The purpose of this thesis is to assess the financing models of existing sustainable innovative companies. It aims to contribute to the current knowledge on sustainable business development, looking at how marine plastics challenge mitigation can be enabled through sustainable business model innovations (BMI) and sustainability-oriented innovation (SOI). The thesis studies how companies taking ownership over environmental sustainability challenges are perceived among companies and investors. The purpose of this research is to understand how companies can possibly avoid the financing gap of innovative sustainable businesses and from which sources they can obtain funding. A qualitative analysis of the companies, their financiers and aspects enabling the growth of sustainable business models is done. The research method is case study, consisting of 12 semi-structured interviews. The sample is 6 employees representing the financier group, and 6 entrepreneurs/founders or employees from companies tackling the plastic waste issue. For further analysis, the answers are then coded by using thematical research design. Overall, the findings suggest that business model innovation can be used to create value to plastic waste. Furthermore, sustainability is mostly perceived positively in the financing markets, and the role of sustainability seems to be increasing. Public innovation grants, accelerators, and strategic investments by MNEs reveal to be especially important enablers for the innovation of new environmentally crucial solutions. Limitations of the study include the selection bias in terms of relatively progressive group of financiers interviewed. This thesis provides practical information on which financing sources are available for innovative sustainable companies and what type of emerging avenues to look for possible future funding. Furthermore, this study adds to the available scientific knowledge on the funding patterns related to business development. It contributes to the previous literature on how sustainable companies are perceived in the financing markets. The originality of the thesis is that it connects the views from economic, systems, and circular economy theories and develops a value proposition for waste plastics. The research combines the findings from both sustainable companies’ and financiers’ interviews to understand how sustainability is understood in the finance markets. Lastly, it proposes findings on which instruments might be used in the future to address the financing gap.Tämän maisterintutkielman tarkoituksena on arvioida olemassa olevien kestävien innovatiivisten yritysten rahoitusmalleja. Tutkimuksen tavoitteena on kasvattaa nykyistä tietämystä kestävästä liiketoiminnasta ja kasvusta, sekä tarkastella, miten ratkaisuja kelluvaan muovijätehaasteeseen voidaan mahdollistaa kestävien liiketoimintamalli-innovaatioiden (Business Model Innovations, BMI) ja kestävään kehitykseen suuntautuneiden innovaatioiden (Sustainability-Oriented Innovations, SOI) avulla. Tutkielma analysoi, miten yritykset ja sijoittajat suhtautuvat innovatiivisiin yrityksiin, jotka ottavat omistajuutta ympäristöhaasteista. Tämän tutkimuksen tarkoituksena on ymmärtää, miten yritykset voivat mahdollisesti välttää innovatiivisten yritysten kohtaaman kuilun rahoituksessa, ja mistä lähteistä ne voivat saada rahoitusta. Metodina on laadullinen analyysi, joka tutkii yritysten ja niiden rahoittajien suhtautumista kestäviin liiketoimintamalleihin ja rahoituksen hankkimiseen. Menetelmänä on tapaustutkimus, joka koostuu 12 osittain strukturoidusta haastattelusta. Otokseen kuuluu 6 rahoittajia edustavaa haastateltavaa, ja 6 yrittäjää/perustajaa tai työntekijää yrityksistä, jotka ovat ottaneet omistajuutta muovijätehaasteesta. Analyysiä varten vastaukset koodataan teemoittelun avulla. Kaiken kaikkiaan löydökset viittaavat siihen, että ekologisesti kestäviä liiketoimintamalli-innovaatioita voidaan käyttää muovijätteen arvon luomiseen. Lisäksi ekologiseen kestävyyteen perustuvat liiketoimintamallit koetaan pääosin positiivisesti rahoitusmarkkinoilla, ja kestävyyden rooli näyttää kasvavan, vaikkakin kestävyydellä ei voi kompensoida sijoitetun pääoman tuottoa. Julkiset innovaatioapurahat, yrityskiihdyttämöt sekä monikansallisten yritysten strategiset investoinnit osoittautuvat olevan erityisen tärkeitä rahoituslähteitä ympäristöystävällisten ratkaisujen innovoinnissa. Tutkielman arvo on se, että se yhdistää talouden, järjestelmien ja kiertotalouden teorioiden näkemykset ja kehittää muovijätteen arvonluontimallia edelleen. Tutkimus yhdistää sekä innovatiivisten yritysten, että rahoittajien haastattelujen näkemykset siitä, miten kestävyys ymmärretään rahoitusmarkkinoilla. Lisäksi tutkielmassa ehdotetaan havaintoja siitä, mitä välineitä voitaisiin tulevaisuudessa käyttää rahoituskuilun korjaamiseen.Description
Thesis advisor
Sahimaa, OlliKeywords
sustainability, business model innovation, financing model, economics, negative externality, tragedy of the commons, Wicked environmental problem