Do depositors discipline risky banks | Evidence from Nordic countries

Thumbnail Image

Files

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Bachelor's thesis
Electronic archive copy is available locally at the Harald Herlin Learning Centre. The staff of Aalto University has access to the electronic bachelor's theses by logging into Aaltodoc with their personal Aalto user ID. Read more about the availability of the bachelor's theses.
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2025

Department

Rahoituksen laitos

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Rahoitus

Language

en

Pages

24

Series

Abstract

In this thesis, I study bank market discipline that is exercised by bank depositors in the Nordics. Market discipline is a theory according to which the self-interest serving actions of different market participants help to decrease bank risk taking. Some different mechanisms through which market discipline could be exercised, are for example lower valuations that investors give to risky banks, deposit withdrawals from risky banks or higher interest rate demands for deposits in risky banks. All of these different mechanisms would encourage banks to limit their risk taking as they would rather not face these disciplinary measures. In this study I examine the latter two market discipline mechanisms that I mentioned. My aim therefore is to find out if there is a statistical relationship between the amount of deposits a bank is able to gather and/or the level of interest that a bank pays on its deposits, and bank risk level. My results suggest that riskier banks pay higher interest on their deposits but their ability to gather deposits is no less than those of more stable banks’.

Tutkin tässä opinnäytetyössä pankkien tallettajien pankkeihin kohdistamaa markkinakuria pohjoismaissa. Markkinakuri on teoria, jonka mukaan erilaisten markkinatoimijoiden omaa etua palvelet toimet vähentävät pankkien riskinottoa. Esimerkkeinä mahdollisista markkinakurimekanismeista voidaan mainita sijoittajien riskikkäämmille pankeille antama matalampi arvostustaso, talletusten siirtäminen pois riskikkäämmistä pankeista sekä korkeamman talletuskoron vaatiminen talletuksille riskikkäämmissä pankeissa. Nämä mekanismit kannustaisivat pankkeja rajoittamaan riskinottoaan siinä toivossa, että ne välttyisivät näiltä kurinpidollisilta toimenpiteiltä. Tarkastelen tässä tutkielmassa kahta viimeksi mainitsemaani markkinakurimekanismia. Tavoitteenani on täten selvittää, onko pankkien keräämien talletusten määrällä ja/tai pankkien talletuksilleen maksamalla korolla tilastollista yhteyttä pankkien riskitasoon. Tulokseni osoittavat, että riskikkäämmät pankit maksavat tallettajilleen suurempaa korkoa kuin vakaammat pankit, mutta niiden kyky hankkia talletuksia ei kuitenkaan ole pienempi kuin vähemmän riskisillä pankeilla.

Description

Thesis advisor

Kokkonen, Joni

Keywords

market discipline, bank risk taking, bank deposits, bank interest rates

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202505183776

Collections

[kand] Kauppakorkeakoulu / BIZ