Key prerequisites for blockchain-based cross-border apartment transactions in the EU

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Insinööritieteiden korkeakoulu | Master's thesis

Authors

Date

2022-12-12

Department

Major/Subject

Real Estate Economics

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Real Estate Economics (REC)

Language

en

Pages

78+2

Series

Abstract

In the EU, ever more people are moving between countries which increases cross-border apartment purchases. Regulations regarding apartment transactions, mediating parties and their roles, and registration practices vary between countries making cross-border apartment transaction processes time-consuming and costly. To increase transparency and process efficiency, blockchain technology has been suggested as a solution to remove obstacles in the free movement of properties in the European single market. The aim of this study is to determine how blockchain technology could be utilised to streamline cross-border apartment transaction processes in the selected European Union countries. This study also identifies key regulatory and administrative prerequisites for the developed blockchain-based process model to function. The study uses a qualitative multiple case study approach to analyse apartment transaction processes in four European Union countries. Based on the literature review apartment transaction processes in four case countries are compared and a simplified process model for blockchain-based cross-border apartment transactions formed. The model is then used as an instrument to identify key regulatory and administrative prerequisites for the process. The study shows that it is possible to develop a streamlined blockchain-based cross-border apartment transaction process in the case countries if local processes are slightly standardised. The identified key regulatory and administrative prerequisites are for example an electronic, public, standardised, and centralised national register, an established foreign eID scheme in the country or a national eID usable across borders, and the acceptance of digital form of contract, English language, qualified electronic signature, and the electronic involvement of notary by national legislation. By theoretical generalisation and process modifications, the developed model with its key prerequisites might possibly be extended to other EU countries.

Yhä enemmän ihmisiä muuttaa maasta toiseen EU:ssa, mikä lisää rajat ylittäviä asuntokauppoja. Asuinhuoneistomuotoisiin asuntokauppoihin liittyvä sääntely, välittäjätahot ja niiden roolit sekä asuntokauppojen rekisteröintikäytännöt vaihtelevat maittain. Tämän takia rajat ylittävät asuntokaupat vievät aikaa ja ovat kalliita. Lohkoketjuteknologiaa on ehdotettu yhdeksi ratkaisuksi parantamaan asuntokauppaprosessin läpinäkyvyyttä ja prosessitehokkuutta sekä poistamaan kiinteistöjen vapaaseen liikkuvuuteen liittyviä esteitä Euroopan sisämarkkinoilla. Tämän tutkimuksen tarkoituksena on selvittää, kuinka lohkoketjuteknologiaa voitaisiin hyödyntää sujuvoittamaan rajat ylittäviä asuntokauppaprosesseja valituissa Euroopan Union maissa. Lisäksi tutkimuksessa tunnistetaan tärkeimmät regulatiiviset ja hallinnolliset edellytykset, jotta kehitetty lohkoketjupohjainen rajat ylittävä asuntokauppaprosessi olisi mahdollinen. Tutkimus toteutetaan kvalitatiivisena monitapaustutkimuksena, jossa tutkimuksen kohteena olevia neljän Euroopan Union maan asuntokauppaprosesseja verrataan ja kehitetään yksinkertaistettu prosessimalli rajat ylittäville asuntokaupoille. Luotua mallia käytetään välineenä tunnistamaan prosessin regulatiivisia ja hallinnollisia avainedellytyksiä. Tutkimus osoittaa, että yksinkertaistettu lohkoketjupohjainen rajat ylittävä asuntokauppaprosessi voidaan kehittää esimerkkimaille, jos paikallisia prosesseja hieman standardisoidaan. Tunnistetut regulatiiviset ja hallinnolliset avainedellytykset ovat esim. sähköinen, julkinen, standardoitu ja keskitetty kansallinen rekisteri, ulkomaalaisen digitaalinen henkilötodistus tai rajojen ulkopuolella toimiva kansallinen digitaalinen henkilötodistus sekä kansallisen lainsäädännön hyväksymät digitaalinen sopimus, englanti sopimuskielenä, hyväksytty sähköinen allekirjoitus ja notaarin sähköinen osallistuminen. Kehitetty malli ja sen avainedellytykset saatetaan voida teoreettisesti yleistää muihin EU-maihin prosessimuunnosten avulla.

Description

Supervisor

Junnila, Seppo

Thesis advisor

Saari, Anniina

Keywords

blockchain, real estate transaction, housing transaction, regulation, cross-border transaction, apartment

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202212187107

Collections

[dipl] Insinööritieteiden korkeakoulu / ENG