The strategic implications of renewable energy growth on real estate services in Finland
Loading...
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
2024-08-21
Department
Major/Subject
Strategy
Mcode
SCI3109
Degree programme
Master’s Programme in Industrial Engineering and Management
Language
en
Pages
78+2
Series
Abstract
Countries and companies are heavily investing in renewable energy to reduce carbon dioxide emissions and limit global warming. These investments materialise as development projects of renewable energy production and storage assets, and transactions taking place between operators developing and owning these assets. This new market shares similarities with the traditional real estate industry, where third-party service providers play a central role. As such, the renewable energy market could provide a new sector for real estate service providers to operate in. This thesis studies the impact of renewable energy growth on the strategies of real estate services. First, it aims to identify current owners of renewable energy assets, particularly wind power, solar energy and energy storage solutions, examine transaction practices, and understand future development. Second, factors that affect the strategic decision-making of service providers when considering entry to the renewable energy market are identified and elaborated. The research was conducted as a qualitative interview study. The data was gathered from 12 expert interviews and then analysed using the Gioia method. The findings of this thesis indicate that real estate service providers, particularly transaction advisors, can play a significant role in the renewable energy market if the industry continues to grow and develop, and service providers are able to enhance internal capabilities accordingly. The interviews highlight that the renewable energy transaction market is already active with advisors frequently used, particularly by investors. The future development of transaction volumes depends on the overall share of electricity consumption in Finland and macroeconomic and regulatory trends. Internally, real estate transaction advisors’ current capabilities are aligned with the needs of the renewable energy sector. However, to successfully enter this new market, transaction advisors need to enhance their technical knowledge and understanding of renewable energy and expand their network of sector-specific investors. This thesis assists real estate transaction advisors by providing concrete factors to consider prior to entering the new sector. Furthermore, the identified transaction patterns can assist advisors in identifying possible clients. Finally, this thesis introduces a novel research angle in the intersection of renewable energy, real estate and strategic management literature providing a foundation for future research.Valtiot ja yritykset investoivat voimakkaasti uusiutuvaan energiaan vähentääkseen hiilidioksidipäästöjä ja rajoittaakseen ilmaston lämpenemistä. Investoinnit materialisoituvat uusiutuvan energian tuotanto- ja varastointikiinteistöjen kehityshankkeina sekä kauppoina, jotka tapahtuvat kiinteistöjä kehittävien ja omistavien toimijoiden välillä. Kehittyvä markkina muistuttaa perinteistä kiinteistöalaa, jossa kolmannen osapuolen palveluntarjoajat ovat keskeisiä toimijoita. Näin ollen myös uusiutuvan energian markkina voisi tarjota kiinteistöalan palveluntarjoajille mahdollisen uuden toimintasektorin. Diplomityö tutkii uusiutuvan energian kasvun vaikutuksia kiinteistöalan palveluntarjoajien strategioihin. Työn tavoitteena on tunnistaa nykyiset uusiutuvan energian kiinteistöjen, erityisesti tuulivoiman, aurinkoenergian ja energian varastointiratkaisujen, omistajat, tarkastella alan transaktiotoimintatapoja ja ymmärtää alan kehitystä. Toisekseen työ tarkastelee tekijöitä, jotka vaikuttavat palveluntarjoajien strategiseen päätöksentekoon uusiutuvan energian markkinoille laajentumista harkittaessa. Tutkimus toteutettiin laadullisena haastattelututkimuksena. Työn aineisto kerättiin 12 asiantuntijahaastattelusta ja kerätty data analysoitiin Gioia-menetelmällä. Työ osoittaa, että kiinteistöalan palveluntarjoajat, erityisesti transaktioneuvonantajat, voivat olla merkittävässä roolissa uusiutuvan energian markkinoilla, jos ala jatkaa kasvua ja kehitystä ja palveluntarjoajat pystyvät kehittämään markkinan vaatimia sisäisiä kyvykkyyksiään. Haastattelut korostavat, että uusiutuvan energian transaktiomarkkinat ovat jo aktiiviset ja neuvonantajia hyödynnetään usein, erityisesti sijoittajien toimesta. Transaktiomäärien kehitys riippuu Suomen kokonaissähköntarpeesta sekä makrotaloudellisista ja lainsäädäntöön liittyvistä trendeistä. Transaktioneuvonantajien nykyiset valmiudet vastaavat uusiutuvan energian sektorin toimijoiden tarpeita. Menestyäkseen uudella markkinalla transaktioneuvonantajien tulee kuitenkin kehittää teknistä tietämystään ja ymmärrystään uusiutuvasta energiasta sekä laajentaa sektorikohtaista sijoittajaverkostoaan. Diplomityön löydökset tukevat neuvonantajia tarjoamalla konkreettisia kehitysalueita, jotka tulisi huomioida ennen uudelle sektorille laajentumista. Lisäksi tunnistetut transaktiomarkkinoiden toimintamallit voivat auttaa neuvonantajia mahdollisten asiakkaiden löytämisessä. Työ esittelee uuden tutkimusnäkökulman uusiutuvan energian, kiinteistöjen ja strategisen johtamisen kirjallisuuden risteyskohdassa tarjoten perustan tulevalle tutkimukselle.Description
Supervisor
Karhu, KimmoThesis advisor
Uusitalo, TeroKeywords
renewable energy, transaction advisory, professional service firms (PSF), strategic decision-making