Do cross-border mergers and acquisitions increase short term market performance? Evidence from Finnish stock market

Thumbnail Image

Files

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Bachelor's thesis
Electronic archive copy is available locally at the Harald Herlin Learning Centre. The staff of Aalto University has access to the electronic bachelor's theses by logging into Aaltodoc with their personal Aalto user ID. Read more about the availability of the bachelor's theses.
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.

Authors

Date

2022

Department

Rahoituksen laitos

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Rahoitus

Language

en

Pages

21 + 7

Series

Abstract

This study provides new evidence on cross border mergers and acquisitions and whether they increase short-term market performance. This study examines throughout signaling theory and institutions-based view short term stock market reactions to the announcement of cross-border M&A deals, when the acquiror is public Finnish company. The findings indicate that investors react positively to these announcements. Study has been conducted with Finnish market data and has been conducted with the data collected from 109 deals. Results are consistent with previous studies and Finnish cross-border deals seem to be having positive impact on stock returns.

Tämä tutkimus tarjoaa uutta tietoa rajat ylittävistä yrityskaupoista ja -ostoista sekä niiden vaikutuksesta lyhyen aikavälin osaketuottoihin. Tutkimuksessa tarkastellaan signaaliteorian ja instituutiopohjaisen näkemyksen kautta lyhyen aikavälin osakemarkkinareaktioita rajat ylittävien yrityskauppojen julkistamiseen, kun ostajana on suomalainen julkinen yhtiö. Tulokset osoittavat, että sijoittajat reagoivat myönteisesti näihin ilmoituksiin. Tutkimus on tehty suomalaisella markkinadatalla, joka on kerätty 109 yrityskaupasta. Tulokset ovat yhteneviä aikaisempien tutkimusten kanssa, ja suomalaisilla rajat ylittävillä yrityskaupoilla näyttää olevan positiivinen vaikutus osaketuottoihin.

Description

Thesis advisor

Lof, Matthijs

Keywords

cross-border, mergers and acquisitions, Finnish companies, stock market reactions, political risk

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202407285126

Collections

[kand] Kauppakorkeakoulu / BIZ