aalto1 untyped-item.component.html
Adverse selection in health insurance markets - Analyzing risk adjustment’s impact on adverse selection
Loading...
Files
Aalto login required (access for Aalto Staff only).
URL
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Business |
Bachelor's thesis
Electronic archive copy is available locally at the Harald Herlin Learning Centre. The staff of Aalto University has access to the electronic bachelor's theses by logging into Aaltodoc with their personal Aalto user ID. Read more about the availability of the bachelor's theses.
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Authors
Date
Department
Major/Subject
Mcode
Degree programme
Language
en
Pages
28 + 3
Series
Abstract
In this thesis, I study how risk adjustment impacts adverse selection in health insurance markets. The theoretical foundation on how the insurance contracts are formed in the presence of adverse selection is built on Rothschild and Stiglitz (1976). Additionally, I consider Selden’s (1998) theoretical risk adjustment model, and how risk adjustment transfers can stabilize insurance markets and prevent market unraveling. Empirical evidence from recent studies by Kong et al. (2024), Layton (2017), and Geruso et al. (2023) is reviewed to evaluate how risk adjustment performs in practice. The results show that risk adjustment improves market stability and reduces adverse selection, but its effectiveness depends on the degree of adjustment.
Tässä opinnäytetyössä tutkin, miten riskien tasaus vaikuttaa haitalliseen valikoitumiseen terveysvakuutusmarkkinoilla. Teoreettinen pohja sille, miten vakuutussopimukset muodostuvat haitallisen valikoitumisen vallitessa, perustuu Rothschildin ja Stiglitzin (1976) teoriaan. Lisäksi tarkastelen Seldenin (1998) teoriaa riskien tasauksesta ja sitä, miten riskien tasauksen perusteella tehdyt siirrot voivat vakauttaa vakuutusmarkkinoita ja estää markkinoiden purkautumisen. Analysoin empiiristä aineistoa viimeaikaisista tutkimuksista Kong et al. (2024), Layton (2017) ja Geruso et al. (2023), jotka tutkivat kuinka hyvin riskien tasaus toimii käytännössä. Tulokset osoittavat, että riskien tasaus parantaa markkinoiden vakautta ja vähentää haitallista valikoitumista, mutta sen tehokkuus riippuu tasauksen asteesta.