Dynamic cost estimation concept for engineered-to-order projects: An analysis for a case company

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

Sähkötekniikan korkeakoulu | Master's thesis

Authors

Date

2022-08-22

Department

Major/Subject

Sustainable Energy Systems and Markets

Mcode

ELEC3048

Degree programme

Master's Programme in Advanced Energy Solutions

Language

en

Pages

70

Series

Abstract

Accurate cost estimation has become more significant for businesses utilizing engineer-to-order projects (ETO) due to increased competition and price consciousness. For this reason, companies such as the case company of this thesis have begun to pursue methods for improving their competitive ability through accurate cost forecasts. However, concrete methods have not been developed for implementing cost estimation systems in complex ETO environments. Therefore, this thesis aimed to define a work hour estimation concept for a case company that would address the challenges of ETO projects. Specifically, this thesis aimed to identify methods that could reliably measure and dynamically evaluate incurring project work costs. In order to identify requirements for the proposed concept, qualitative interview data was gathered from delivery process stakeholders. This data was then subjected to thematic analysis to define themes encompassing the case company’s readiness for a cost estimation system. The identified themes were compared to historical project cost data to evaluate the reliability of existing estimates. The thematic analysis showed that cost estimation was significantly affected by human factors, which in turn revealed structural issues in the case company that need to be addressed. Overcoming these issues could enable additional value-adding initiatives in the case company beyond improving time measurements and cost forecasts. Furthermore, the results of this thesis indicate that human factors should become a more prominent focus in the cost estimation literature.

Kustannusten tarkan arvioinnin merkitys on kasvanut huomattavasti yrityksissä, jotka hyödyntävät engineer-to-order (ETO) -projekteja. Tämä johtuu kasvaneesta kilpailusta ja hintatietoisuudesta. Näistä syistä tämän oppinäytetyön esimerkkiyrityksen kaltaiset yritykset ovat alkaneet kehittämään menetelmiä, joiden avulla olisi mahdollista parantaa kilpailukykyä tarkkojen kustannusennusteiden kautta. Koska konkreettisia metodeja kustannusten arviointisysteemien soveltamiseen monimutkaisissa ETO ympäristöissä ei toistaiseksi ole kehitetty, tämä opinnäytetyö pyrki määrittelemään työtuntikustannusten arviointikonseptin, joka kykenisi vastaamaan ETO-projektien esittämiin haasteisiin esimerkkiyrityksessä. Opinnäytetyö tähtäsi tunnistamaan menetelmiä, jotka voisivat sekä luotettavasti mitata että dynaamisesti arvioida projektien työkustannuksia. Jotta vaatimukset tämän työn ehdottamalle konseptille voitiin tunnistaa, työssä kerättiin kvalitatiivista haastatteludataa toimitusprosessin avainhenkilöiltä. Kerättyä dataa käsiteltiin teema-analyysin kautta määrittäen ne teemat, jotka käsittävät esimerkkiyrityksen valmiuden kustannustenarviointijärjestelmälle. Määritettyjä teemoja verrattiin vanhojen projektien dataan, jotta olemassa olevien arviointimenetelmien luotettavuutta voitaisiin arvioida. Teema-analyysin kautta inhimillisten tekijöiden huomattiin vaikuttavan merkittävästi kustannusten arviointiin, mikä puolestaan toi ilmi rakenteellisia ongelmia esimerkkiyrityksessä, jotka täytyy ratkaista. Kyseisten ongelmien ratkaiseminen voi mahdollistaa myös muita arvoa kasvattavia aloitteita yrityksessä aikamittauksen ja kustannusennusteiden lisäksi. Tämä tutkimus lisäksi osoittaa, että inhimillisten tekijöiden pitäisi tulla merkittävämmäksi osaksi kustannustenarvointikirjallisuutta.

Description

Supervisor

Hinkkanen, Marko

Thesis advisor

Mattila, Jarkko L.

Keywords

cost estimation, human factors, engineer-to-order, CBR, TDABC, work hour measurment

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202208285086

Collections

[dipl] Sähkötekniikan korkeakoulu / ELEC