Detecting potential emission manipulation based on reporting inconsistencies: analysing Scope 1 and Scope 2 emissions reported by U.S. and EU public companies

Thumbnail Image

URL

Journal Title

Journal ISSN

Volume Title

School of Business | Master's thesis

Authors

Date

2025-03-21

Department

Major/Subject

Mcode

Degree programme

Master's Programme in Accounting

Language

en

Pages

86

Series

Abstract

The reliability of emissions reporting is important for reaching climate targets. However, misleading reporting threatens the basis for informed choices and weakens stakeholders’ confidence. It can also lead to a misallocation of resources and thus delay the implementation of emissions reduction measures. Similar challenges have been identified for financial reporting for some time, and studies published in highly ranked accounting journals show inconsistencies and manipulation of financial metrics. Fewer similar studies have been conducted on emissions reporting. As the importance of sustainability has grown, corporate financing is increasingly tied to it, and external pressures have increased. Consequently, there is a need to study inconsistencies and potential manipulation in emissions reporting by public companies. In this master’s thesis, the phenomenon was analysed with a dataset comprising 1,721 observations from the United States and 1,711 from the European Union. Years from 2017 to 2019 were considered. Emissions were first evaluated using a region and emissions type specific regression model, after which a discrepancy analysis was performed to compare realised and estimated changes in emissions. Within the scope of this master’s thesis, inconsistencies and potential manipulation are observed when examining changes in emissions separately in the U.S. and the EU. For Scope 1 emissions, anomalies are more common in the EU, while for Scope 2 emissions, anomalies are more common in the U.S. When examining changes in Scope 1 and Scope 2 emissions together, anomalies are more common in the EU. The observed differences are influenced, among other things, for example, by industry-specific differences in the sample, which reflect the structure and distribution of industries in the market.

Päästöraportoinnin luotettavuus on keskeisessä osassa ilmastotavoitteiden saavuttamista, mutta harhaanjohtava raportointi kuitenkin uhkaa päätöksenteon perustaa ja heikentää sidosryhmien luottamusta. Lisäksi se voi johtaa resurssien väärinkohdentamiseen ja siten viivästyttää päästövähennystoimien käyttöönottoa. Taloudellisten tunnuslukujen raportoinnissa vastaavat haasteet ovat olleet tiedossa jo pidemmän aikaa. Tutkimukset arvostetuissa laskentatoimen journaaleissa esittävät epäjohdonmukaisuuksia ja manipulointia taloudellisten tunnuslukujen osalta. Päästöraportoinnin osalta on tehty vähemmän vastaavanlaisia tutkimuksia. Vastuullisuuden merkitys on nykyään korostunut, sillä yritysten rahoitus on yhä useammin sidottu siihen ja ulkoiset paineet ovat kasvaneet. Tämän takia voidaan nähdä olevan tarve tutkia julkisten yritysten päästöraportoinnin epäjohdonmukaisuuksia ja mahdollista manipulaatiota. Tässä tutkielmassa ilmiötä tarkasteltiin Yhdysvaltojen ja Euroopan unionin konteksteissa. Tutkielman otanta koostuu 1721 havainnosta Yhdysvalloista ja 1711 havainnosta EU:sta vuosilta 2017–2019. Päästöt arvioitiin maa- ja päästötyyppikohtaisen regressiomallin avulla, jonka jälkeen toteutettiin poikkeama-analyysi toteutuneille ja arvioiduille päästömuutoksille. Tämän maisterintutkielman kontekstissa ja otoksen perusteella havaitaan epäjohdonmukaisuuksia ja mahdollista manipulaatiota päästöraportoinnissa. Scope 1 -päästöjen osalta poikkeamia esiintyy enemmän EU:ssa, kun taas Scope 2 -päästöjen osalta Yhdysvalloissa. Kun Scope 1- ja Scope 2 -päästöjen muutoksia tarkastellaan yhdessä, poikkeamat ovat yleisempiä EU-alueella. Havaittuihin eroihin vaikuttavat muun muassa otoksen toimialakohtaiset erot, jotka heijastavat kyseisten markkina-alueiden rakennetta ja toimialojen jakaumaa.

Description

Supervisor

Sihvonen, Jukka

Thesis advisor

Pham, Ly

Keywords

emissions, manipulation, inconsistencies, Scope 1, Scope 2, U.S.

Other note

Citation

Permanent link to this item

https://urn.fi/URN:NBN:fi:aalto-202504153200

Collections

[gradu] Kauppakorkeakoulu / BIZ