Valuing Finnish feature film digital and broadcasting rights
Loading...
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
Perustieteiden korkeakoulu |
Master's thesis
Unless otherwise stated, all rights belong to the author. You may download, display and print this publication for Your own personal use. Commercial use is prohibited.
Author
Date
2021-06-15
Department
Major/Subject
Business & Organisational Design
Mcode
SCI3047
Degree programme
Master’s Programme in Information Networks
Language
en
Pages
88 + 8
Series
Abstract
Video-on-demand services, especially subscription-based (SVOD), have become increasingly significant for films. The effect is amplified for film financing, as the lucrative physical sell-through of films has withered. Finnish producers, who have never been profitable without subsidies, are squeezed. However, the valuation of showing rights, especially SVOD, has been opaque. The thesis seeks to clarify the valuation in these industry changes, how producers could be better off, and contribute to the research on the subject as suggested by Ku ̈bler et al. (2020). From interviews with the representatives of 14 Nordic stakeholder organisations and archive data, we found that SVOD-platforms calculate the worth of individual works by allocating subscriber fees to the shows subscribers have watched, while also calculating the sales effect of each work by assuming that the works a new user watches first drove the subscription decision. However, as these showing rights are mostly sold early as part of financing in Finland, the sales price is the result of negotiations by industry experts, who judge the potential of the not yet made film using data, trust to key personnel, and intuition. The pricing is stepwise due to the film’s financing needs and could be above the perceived value if it fosters a strategic relationship with the production team. The key target is the same as with the box office or linear TV: high viewership. We believe that the results are in discord with the financial theory, as an SVOD service’s revenues are not linearly connected to a high viewership of a single portfolio constituent. We suggest that the valuation methods the platforms use are misleading regarding retention effects, though acknowledge that social effects and the importance of gaining new subscribers may offset these issues. We suggest further research into capturing the portfolio and retention effects of a subscription entertainment bundle.Suoratoistopalvelut, erityisesti tilauspalvelut (SVOD), ovat tulleet merkittäväksi osaksi elokuvateollisuutta. Niiden vaikutus on erityisen vahva rahoituksessa, sillä nyt pitkälti kadonnut fyysisten esityskappaleiden myynti oli suuri osa liiketoimintamallia. Suomalaiset tuottajat ovat ahtaalla. Uusien esitysoikeuksien arvonmääritys ei ole kuitenkaan läpinäkyvää. Tämä diplomityö pyrkii selventämään esitysoikeuksien arvonmääritystä nykytilassa, kuinka tuottajat voisivat parantaa asemaansa, ja antaa osa akateemiseen tutkimukseen Kübler et al. (2020) ehdotuksen mukaan. Haastattelemalla 14 pohjoismaalaisen alan organisaation edustajaa ja käymällä läpi asiakirjoja, opimme, että SVOD-palvelut määrittävät yksittäisen esitysoikeuden arvon jakamalla tilaajien tilausmaksut niille elokuville ja sarjoille, joita he ovat katsoneet. Lisäksi tilaajan ensimmäisten katsomien sarjojen katsotaan olevan myynnin takana. Suomessa suurin osa esitysoikeuksista myydään kuitenkin rahoitusvaiheessa, jolloin arvonmäärityksen tekevät alan asiantuntijat käyttäen dataa, luottamusta tekijöihin, ja intuitiota. Arvonmääritys on portaittainen elokuvien rahoitustarpeen myötä, ja esitysoikeuden hinta voi ylittää arvonmäärityksen, jos samalla rakennetaan strategista kumppanuutta. Lopulta hintaa ajaa katsojamääräarvio, samoin kuin teatterin tai perinteisen TV:n arvonmäärityksessä. Näemme, että tulokset ovat ristiriidassa taloudellisen teorian kanssa, sillä SVOD- palvelun tulot eivät ole sidoksissa yksittäisen sisällön katsojalukuihin. Uskomme, että arvonmääritysmetodit ovat harhaanjohtavia, joskin ymmärrämme että sosiaalinen kulutuskäyttäytyminen ja uusien tilaajien voittamisen tärkeys voivat kumota nämä ongelmat. Suosittelemme lisää tutkimusta suoratoistopalveluiden portfoliovaikutuksiin ja kuinka viihdepaketin osat vaikuttavat tilaajien pitämiseen palvelussa.Description
Supervisor
Maula, MarkkuThesis advisor
Tolppanen, AnttiKeywords
film, valuation, rights, SVOD
