Electricity market models as an analysis tool for a transmission system operator - A comparative assessment within Nordic experience

No Thumbnail Available
Journal Title
Journal ISSN
Volume Title
School of Engineering | Master's thesis
Checking the digitized thesis and permission for publishing
Instructions for the author
Date
2010
Major/Subject
Energiatalous ja voimalaitostekniikka
Mcode
Ene-59
Degree programme
Language
en
Pages
92 [+20]
Series
Abstract
This study assesses a suitable market analysis tool for a Nordic transmission system operator (TSO). The focus is on the electricity markets in the Baltic Sea region characterized by the significant share of hydropower, in the Nordic countries, the large degree of electricity market deregulation, and the multi-country day-ahead electricity trading via Nord Pool power exchange. Several market modelling approaches area analyzed for the market analysis purposes of a TSO. Market models applying a bottom-up approach are found to be the most suitable due to their ability to simulate the interactions between the market players while satisfying detailed technological constraints. Four electricity market models applying bottom-up description of the markets are analyzed including EMPS, BID, SDDP, and WILMAR. The main features of these models are summarized and the suitability of these models is assessed for the purposes of a TSO operating in the Baltic Sea region. Features of EMPS and SDDP models are found to be fairly similar and thus they are concluded equally suitable for the market analysis purposes of a TSO operating in the Baltic Sea region. The BID model is considered suitable as well. The main differences between these three models relate to the accuracy of the market simulation and to the level of detail applied for representing hydropower, thermal power, and transmission grid. The modelling of hydropower applied in WILMAR is considered inaccurate for analyzing the electricity markets in the Baltic Sea region. Both the qualitative aspects and the quantitative properties of the BID model are compared against those of the EMPS model, the de facto electricity market model among the Nordic market players. The comparison indicates that BID is more user-friendly than EMPS and that the hourly time resolution, applied in the BID model, contributes to the market behaviour when simulating an electricity market with intermittent generation. However, the hydropower modelling is considered more realistic in the EMPS model. Finally, a market analysis is executed using the BID model. The analysis measures the effects of a grid investment on the electricity markets of the Baltic Sea region. The analysis further reinforces the arguments for the BID model as a comprehensive analysis tool for a TSO to supplement the EMPS model. The BID model is considered especially suitable for analyzing electricity markets dominated by thermal generation.

Työssä vertaillaan Itämeren alueen sähkömarkkinoitten analysointiin soveltuvia työkaluja kantaverkkoyhtiön näkökulmasta. Itämerta ympäröivän alueen sähkömarkkinoitten ominaispiirteiksi voidaan luetella vesivoimavaltaisuus pohjoismaiden osalta, avoimuus kilpailulle sekä Nord Pool-sähköpörssin mahdollistama usean maan kattava sähkökauppa. Neljää eri markkinamallinnusmenetelmää analysoidaan. Bottom-up-menetelmä todetaan parhaiten soveltuvaksi kantaverkkoyhtiön tarpeisiin, johtuen menetelmän kyvystä kuvata markkinoiden toimintaa yksityiskohtaiset huomioiden sekä tekniset että markkinoiden asettamat rajoitusehdot. Työssä analysoidaan neljää eri sähkömarkkinamallia, jotka kaikki soveltavat bottom-up-menetelmää. Nämä mallit ovat EMPS, BID, SDDP ja WILMAR. Sekä EMPS- että SDDP-mallien ominaisuudet todetaan hyvin samankaltaisiksi ja soveltuviksi kantaverkkoyhtiölle Itämeren alueen sähkömarkkinoitten analysointiin. Mallien vahvuutena on vesivoiman yksityiskohtainen mallinnus. Analyysin perusteella myös BID-malli todetaan soveltuvaksi kantaverkkoyhtiön analyysityökaluksi, sen vahvuutena on markkinoiden simulointi tuntiresoluutiolla. WILMARin epätarkan vesivoimamallinnuksen vuoksi malli ei sovellu Itämeren alueen sähkömarkkinoiden analysointiin. BID-mallin käytettävyyttä sekä laskennallisia ominaisuuksia analysoidaan tarkemmin vertaamalla sitä pohjoismaisilla sähkömarkkinoilla yleisesti käytössä olevaan EMPS-malliin. Analyysi osoittaa, että BID-mallin käytettävyys on merkittävästi EMPS-mallia parempi. Lisäksi tuntiresoluution tuoma etu tulee selvästi esiin simuloitaessa markkina-aluetta, jossa on vaihtelevaa tuotantokapasiteettia. Vertailu osoittaa, että EMPS-mallin vesivoimatuotannon mallinnus on realistisempi verrattuna BID-mallissa käytettävään menetelmään. Lopuksi BID-mallilla analysoidaan kantaverkkoinvestoinnin vaikutuksia Itämeren alueen sähkömarkkinoihin. Analyysi vahvistaa käsitystä BID-mallin soveltuvuudesta kantaverkkoyhtiön analyysityökaluksi tukemaan nykyisin käytössä olevaa EMPS-mallia. Erityisesti BID-malli soveltuu lämpövoimavaltaisten sähkömarkkinoiden analysointiin.
Description
Supervisor
Lahdelma, Risto
Thesis advisor
Sulamaa, Pekka
Matilainen, Jussi
Keywords
electricity market models, sähkömarkkinamallit, hydrothermal power system, vesivoima, BID, lämpövoima, EMPS, BID, WILMAR, EMPS, SDDP, SDDP, WILMAR
Other note
Citation