Browsing by Author "Perttunen, Ida"

Now showing 1 - 2 of 2

The influence of societal differences on ESG controversy reporting – A comparison of Italian and Nordic companies
(2023) Perttunen, Ida
School of Business | Master's thesis
The purpose of this study was to examine how companies report their ESG controversies in their annual sustainability disclosures. In addition, the effects of societal differences and the level of ESG risk ratings on the content and quality of ESG controversy disclosures were examined. The content and quality of companies’ disclosures were evaluated by using the requirements of selected GRI principles as a framework. This study combined two methods, a qualitative content analysis and a counter-accounting analysis. The reports of 24 companies were investigated, of which twelve were chosen from Italy’s main stock index, FTSE MIB, and twelve in total from the main stock indices of Denmark, Finland, Norway, and Sweden, OMXC20, OMXH25, OBX, and OMXS30. Italy and the Nordic countries were chosen for this study as they have different governance practices and cultures according to the Worldwide Governance Indicators (WGI) and Hofstede’s Cultural Dimensions, which according to previous studies, have an impact on companies’ ESG controversy disclosures. The findings of this study suggested that companies often failed to produce high-quality ESG controversy disclosures, as only 8% of the controversies were clearly reported based on the requirements of the GRI principles. Most of the disclosures on ESG controversies were too brief, biased, vague, or omitted information, if the controversies were even reported at all. These findings are aligned with previous studies. Since 51% of the ESG controversies were not reported, the findings are not fully aligned with legitimacy theory, which assumes that when a controversy occurs, companies increase their disclosures. However, the disclosures that were made support the legitimacy theory. Multiple image-restoring strategies that were found in companies’ reports also support the assumptions of legitimacy theory since these strategies are used to enhance legitimacy. Regarding the effects of societal differences, this study did not find correlations between the differences in countries’ governance practices and culture and the content and quality of companies’ ESG controversy disclosures. This contradicts the assumptions that were made based on prior studies. When studying the correlation between companies’ ESG risk ratings and their performance in reporting according to the GRI principles, it was found that there was not a significant link between these two factors. This is somewhat contradicting with legitimacy theory as the theory expects companies with weaker sustainability performance to have disclosures with lower quality. This study contributes to the research gap of studies that examine the content and quality of ESG controversy disclosures through the requirements of an external reporting framework. In addition, this study gave insights into the effects of societal factors and companies’ ESG risk ratings on the content and quality of ESG controversy disclosures.
Ylimmän johdon palkitsemisjärjestelmät ja niiden toimivuus
(2020) Perttunen, Ida
School of Business | Bachelor's thesis
Ylimmän johdon palkitseminen on ollut negatiivisen julkisuuden ja kritiikin kohteena, kun johdon palkat ovat nousseet korkeiksi. Vaikka palkitsemisen hyödyllisyyttä puoltava teoria esittää johdon palkitsemisen yrityksen ja sen omistajien kannalta hyödyllisenä, on sen vaikutuksia liioiteltu eivätkä palkitsemisen tuomat hyödyt välttämättä toteudu niin kuin teoria antaa olettaa. Tämän tutkielman tavoitteena on tutkia yleisimpiä ylimmälle johdolle suunnattuja palkitsemisjärjestelmiä sekä niiden toimivuutta. Palkitsemisjärjestelmien toimivuuden tarkastelu on rajattu tutkielman laajuuden vuoksi ainoastaan tulospalkkaukseen ja osakeoptioihin. Palkitsemisjärjestelmien toimivuutta on tarkasteltu jo aiemmin tehtyjen tutkimusten kautta ja työ onkin toteutettu kirjallisuuskatsauksena. Siinä on hyödynnetty sekä suomalaista, että kansainvälistä materiaalia, johon kuuluu kirjoja, akateemisia artikkeleita ja työpapereita. Aihe onkin kansainvälinen, sillä palkitsemisjärjestelmiä on tutkittu ympäri maailmaa. Johdon palkitseminen pohjautuu pitkälti Jensenin ja Mecklingin kehittelemään agenttiteoriaan. Agenttiteorian oletuksien paikkaansa pitävyyttä on kuitenkin haastettu. Tämä johtuu siitä, että optimaalisia sopimuksia johdon palkoista on vaikea muodostaa ja johdolla on esitetty olevan vaikutusvaltaa oman palkkauksensa muodostumiseen. Myös käytössä olevissa palkitsemisjärjestelmissä on omat haasteensa ja erityisesti tulospalkkaus sekä osakeoptiot ovat saaneet kritiikkiä niiden kytkeytymisestä johdon suoritukseen. Empiirisissä tutkimuksissa johdon suoriutumiseen kytkettyjen palkitsemisjärjestelmien hyödyllisyydestä on saatu ristiriitaisia tuloksia ja onkin vaikeaa muodostaa yksimielistä mielipidettä niiden toimivuudesta. Osa tutkimuksista puoltaa niiden toimivuutta, osa on sitä mieltä, että palkitsemisjärjestelmistä ei ole hyötyä tai niistä on vain vähän hyötyä ja osan mielestä niiden vaikutukset ovat jopa negatiivisia. Toisaalta palkitsemisjärjestelmien toimivuuden mittaus on vaikeaa eikä empiiristen tutkimustulosten tuloksia voida siksi pitää luotettavina. Ilman empiirisiä tutkimuksia palkitsemisjärjestelmien vaikutusten voidaan kuitenkin ajatella olevan positiivisia. Tutkielma osoittaa, että palkitseminen ei olekaan yhtä suoraviivaista kuin teoria antaa olettaa ja todellisuus eroaa teoreettisesta pohjasta. Kuitenkin huolimatta palkitsemisjärjestelmien ongelmista, ei palkitsemista voida sanoa täysin tehottomaksi, sillä empiiriset tutkimustulokset eivät anna yhtenäistä tai luotettavaa kuvaa.